Yeni haftanın gündeminde

Yeni haftanın gündeminde;

Küresel piyasalarda yeni haftada, Covid-19 aşılama çalışmalarının etkinliği ve vaka sayılarındaki azalışa bağlı olarak kısıtlamaların gevşetilmesi ile ilgili haber akışları takip edilecek. Ek olarak; ABD’de geçtiğimiz hafta Temsilciler Meclisi’nde onaylanan 1,9trln USD’lık teşvik paketi Senato’da oylanacak. Veri akışı bağlamında; dünya genelinde PMI verileri, ABD Tarım Dışı İstihdam verileri küresel piyasalar açısından öne çıkıyor. Piyasa beklentisi ABD Tarım Dışı İstihdamda 110 bin artış olacağı yönünde. Ayrıca geçtiğimiz hafta piyasalarda sert geri çekilmelere neden olan ABD 10 yıllık Tahvil Faizlerindeki artışın sürüp sürmeyeceği takip edilecek.

eni haftada normalleşme sürecinin Mart ayı itibariyle başlayacağı duyurulmuş olmasına karşın son günlerde Covid-19 vaka sayılarındaki artış ile birlikte sürecin nasıl ilerleyeceği yurtiçi piyasalar açısından da önemli olacak. Veri akışı bağlamında ise Pazartesi günü açıklanacak olan 4Ç20 Türkiye büyüme verileri ve Çarşamba günü Şubat ayı Enflasyon verileri öne çıkıyor. Foreks anketinde 4.çeyrek GSYH tahmini %7,0 büyüme şeklindedir. TÜFE’de ise piyasa beklentisi aylık %0,75, yıllık ise %15,45 artış olacağı yönündedir. Ek olarak, geçtiğimiz hafta ABD Tahvil getirilerindeki artış ile birlikte gelişen ülke para birimlerinde yaşanan sert satışlarında etkisiyle 7,5 seviyesini test eden USD/TL kuru ve küresel piyasalara paralel satışların derinleştiği Borsa İstanbul için de ABD 10 yıllık Tahvil faizlerinin seyri önemli olacak.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?

- Küresel piyasalar geçtiğimiz haftaya ABD teşvik paketine ilişkin beklentiler riskli varlıkları desteklerken emtia fiyatları ve tahvil getirilerindeki artışın risk iştahı üzerinde yarattığı baskı ile başladı. Brent Petrol haftaya 63 USD’nın üzerinde hareket ile başlarken, Bakır fiyatları geçtiğimiz hafta Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. ABD'de 10 yıllık tahvil faizleri ise geçtiğimiz hafta içerisinde %1,6'nın üstüne çıkarak son 1 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Tahvil getirilerindeki sert yükseliş teknoloji hisseleri öncülüğünde pay piyasalarında satışları derinleşmesine neden oldu. ABD'de bankacılık sektörünün karı, 2020'de bir önceki yıla kıyasla %36,5 düşerek 147,9mlr USD’na geriledi. İngiltere’nin en büyük bankası HSBC vergilendirme öncesi toplam gelirinin 2020 yılında %34 azalarak 8,78mlr GBP’a gerilediğini açıkladı. Fed Başkanı Jerome Powell, Fed'in Yarıyıllık Para Politikası Raporu'na ilişkin ABD Senatosu'ndaki sunum metninde, ABD ekonomisi bu yılın sonlarında daha normal ve iyileşmiş bir faaliyete dönüş beklentilerini aktarmasına rağmen, merkez bankasının salgından zarar gören ABD ekonomisine verdiği desteği geri çekmeye yakın olmadığının sinyalini verdi. Hafta ortasına geldiğimizde; Avrupa borsaları beklentilerin üzerinde gelen Almanya 4. çeyrek büyüme verisi ve Fed Başkanı Powell’ın enflasyon beklentilerini sınırlayan açıklamaları sonrası satıcılı seyirden yatay karışık seyre döndü. ABD endeksleri ise teknoloji hisseleri öncülüğünde düşüşünü sürdürdü. Haftanın ikinci yarısında ABD’den gelen pozitif makro ekonomik verilere karşın ABD 10 Yıllık Tahvil Faizlerinin son 1 yılın en yüksek seviyesine yükselmesi ile satış baskısı sürdü. ABD'de Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak ayında bir önceki aya göre %3,4 artarak beklentileri aştı. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 730 bin olarak 825 bin piyasa beklentisinin altında açıklandı. Geçen ay bireysel yatırımcıların organize olmasıyla yaşadığı hızlı yükselişin ardından sert bir düşüş kaydeden GameStop hisselerinin yeniden yükselişe geçmesi de endekslerdeki düşüşün derinleşmesine neden olan bir diğer unsurdu. Cuma günü ABD hariç endeksler sert düşerken emtia fiyatlarındaki yükselişin ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki artışın yarattığı tedirginliğin ivme kaybetmesi ile ABD borsalarında toparlanma başladı. ABD’de Kişisel Harcamalar, Ocak ayında bir önceki döneme göre %2,4 artış kaydederken, kişisel gelirler %10 yükseldi. ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi, Şubat'ta aylık 2,2 puan azalarak 6 ayın en düşüğü olan 76,8 seviyesine geriledi. ABD Başkanı Biden'ın 1,9trln USD’lık destek paketinin Temsilciler Meclisi'nden geçmesi fakat oylamada Demokratların 2 fire vermesi ve ABD'de sermaye piyasalarını denetleyen kuruluş SEC’in sosyal medya üzerinden yükselen 15 hissede işlemleri askıya alması önemliydi.

- Geçtiğimiz haftaya 1.570 direncini test ederek başlayan BİST100 Endeksi, haftayı sert satış baskısı altında geçirdi. Haftanın ilk yarısında TCMB Şubat ayına ilişkin Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve Kapasite Kullanım Oranları’nı (KKO) açıkladı; RKGE bir önceki aya göre 2,3 puan artarak 109,3 olarak gerçekleşerek Mayıs 2018'den bu yana en yüksek seviyesine yükseldi. İmalat Sanayi genelinde KKO ise aylık 0,5 puan azalarak %74,9 oldu. TÜİK verilerine göre güven aylık bazda, Hizmet sektöründe %1,4 ve İnşaat sektöründe %1,3 azalırken, Perakende Ticaret sektöründe %0,4 arttı. Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku ise Ocak'ta 1,84trln TL oldu. Borç stokunun 810,6mlr TL tutarındaki kısmı TL cinsi, 1,03trln TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu. BIST 100 endeksinde satış baskısı hafta ortasında da sürdü. USD/TL kurunun 7,25 seviyesini test etmesi de piyasalardaki gerilemeyi derinleştiren bir etken oldu. Perşembe günü; güne sert alıcılı başlayan endeks, USD/TL’de yükselişin yarattığı baskı ile birlikte satışa geçti. TCMB Şubat ayı Para Politikası Kurulu toplantısına ilişkin özetleri yayımladı. Özetlerde zorunlu karşılıklara ilişkin vurgular dikkat çekti. Özetlerde bu konuda, "Kurul, parasal duruşun belirlenmesinde kullanılan yegâne aracın politika faiz oranı olduğunu, zorunlu karşılık oranlarının ise politika faiziyle belirlenen parasal duruşun mevduat, kredi ve diğer para piyasalarına aktarımını etkileyen bir araç olduğunu vurgulamıştır." ifadeleri kullanıldı. Veri akışlarına baktığımızda; Şubat ayında Ekonomik Güven Endeksi bir önceki aya göre %0,5 gerileyerek 95,8 olarak gerçekleşti. TCMB'nın toplam döviz rezervleri 19 Şubat haftası itibariyle 94,1mlr USD’na gerilerken Yabancıların borsadan çıkış ivmesi geçen hafta da devam etti. Aynı hafta itibariyle, yurt dışı yerleşiklerin hissede net satışı 123mn USD oldu. Böylelikle yabancıların borsadan çıkış süreci 5. haftasında da sürdü. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatlarında ise geçen hafta 893mn USD gerileme yaşandı. Küresel piyasalarda risk iştahının bozulması gelişmekte olan ülke para birimlerinde de olumsuz fiyatlamalar yarattı. Bu olumsuz fiyatlamalardan TL da negatif etkilendi. USD/TL kuru yurt içi piyasaların kapalı olduğu akşam saatlerinde sert yükselerek 7,45'i test etti. Haftanın son işlem gününe geldiğimizde; BIST 100 endeksi küresel piyasalardaki satış baskısı ve TL'ndaki değer kaybı ile sert satıcılı başladı. USD/TL’ndaki sert yükseliş sonrası Türkiye’nin kredi temerrüt takas risk primi (CDS) yeniden 300bp’ın üzerine çıktı. Günün yurtiçi önemli verisi; dış ticaret istatistikleriydi. TÜİK verilerine göre Ocak'ta İhracat, bir önceki yılın aynı ayına göre %2,3 artarak 15,05mlr USD, İthalat %5,9 azalarak 18,08mlr USD olarak gerçekleşti. Dış Ticaret Açığı ise Ocak'ta geçen yılın aynı dönemine göre %32,8 düşüşle 3,03mlr USD oldu. İhracatın İthalatı Karşılama Oranı 2020 Ocak ayında %76,5 iken, 2021 Ocak ayında %83,2'ye yükseldi. Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE), bu yılın Ocak ayında aylık bazda %2,06, yıllık bazda %21,11 arttı. Ek olarak Salı gününde 9 bin seviyesi üzerine çıkan Günlük Kovid-19 vaka sayıları hafta sonu da 9 bin üzerinde seyretmeye devam etti.

BIST-100 HAFTALIK TEKNİK GÖRÜNÜM

BIST100 endeksi haftalık bazda %5,70 oranında düşüş ile 1.471 puandan Cuma günkü işlemleri kapattı. Endeks geçtiğimiz haftaya 1.563 puandan başladıktan sonra haftalık bazda 1.443-1.569 aralığında dalgalı hareket etti. Haftanın ilk işlem gününde en yüksek 1.569 seviyesini test eden endeks, teknik olarak 1.550-1.500 desteklerinin aşağı yönlü kırılması ile satış baskısı arttı ve haftayı 1.471 puandan kapattı. Endeksin aşağı yönlü sert hareketinde küresel borsalarda yaşanan satış baskısı ve Dolar/TL'de yukarı yönlü hareket etkili oldu. Kısa vadeli yönde izlediğimiz 5 günlük AO’sı 1.540 ve 22 günlük AO’sı 1.537 seviyeleri olarak gerçekleşti. Endeksin 50 günlük AO'nın (1.525) seviyesinin altında kapanışlar yapılması teknik bakımdan olumsuz. Endeksin 1.525 seviyesinin altında kalıcı olması durumunda aşağı yönlü hareketin devam edeceği, 1.465-1.430 desteklerinin hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Endeksin tekrar 1.500 seviyesinin üzerinde kapanışlar yapması halinde güçlenme yeniden başlayabilir ve 1.525-1.550 direnç seviyeleri takip edilebilir. Endeks dolar bazında Cuma günkü işlemleri 1,97 centten kapattı. Geçen haftanın ilk günüde en yüksek 2,23 cent seviyesini test eden Endeks, Dolar/TL'de yaşanan sert yukarı yönlü hareketten negatif etkilendi ve haftalık bazda en düşük 1,94 cent seviyesini test etti. Dolar bazlı Endeksin 2,00 cent altında kalıcı olması halinde 1,90-1,80 cent desteklerini hedefleyebileceğini düşünmekteyiz. Yukarıda ise 2,00-2,10 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Piramit Menkul
Hibya Haber Ajansı